বাংলাদেশে পরিকল্পিত স্থবিরতা ও সংকট অস্বীকারের মহোৎসব

অর্থনীতিতেস্ট্যাগফ্লেশনবামুদ্রাস্ফীতিজনিতঅর্থনৈতিকস্থবিরতাবলতেএমনএকপরিস্থিতিকেবোঝায়, যখনঅর্থনৈতিকপ্রবৃদ্ধিদুর্বলহয়েপড়ে, মূল্যস্ফীতিতুলনামূলকভাবেবেশিথাকেএবংবেকারত্বওবাড়তেথাকে—আরএইপরিস্থিতিবছরেরপরবছরধরেচলতেথাকে।এসবসংকটএকেঅপরকেআরওতীব্রকরেতোলে।ফলেঅর্থনীতিএমনএকদুষ্টচক্রেআটকেযায়, যেখানথেকেবেরিয়েআসাক্রমেইকঠিনহয়েপড়ে। 

সাম্প্রতিকবছরগুলোতেবিশ্বেরবিভিন্নদেশেএমনপরিস্থিতিদেখাগেছে।তুরস্কে২০২২সালেরশেষদিকেমূল্যস্ফীতি৮৫শতাংশেপৌঁছেছিল।আর্জেন্টিনায়২০২৩সালেমূল্যস্ফীতিরহারছিল২০০শতাংশ।লেবাননেমূল্যস্ফীতিতিনঅঙ্কেপৌঁছায়, মুদ্রারমূল্যপ্রায়৯৮শতাংশকমেযায়এবং২০১৯সালেরপরথেকেদেশটিরঅর্থনৈতিকউৎপাদনপ্রায়৪০শতাংশসংকুচিতহয়।পাকিস্তানে২০২৩সালেমূল্যস্ফীতি৩৮শতাংশেপৌঁছেস্ট্যাগফ্লেশনেরপরিস্থিতিতৈরিহয়।বাংলাদেশেরমতোসেখানেওব্যাংকগুলোবেসরকারিখাতেঋণদেওয়ারপরিবর্তেসরকারেরকাছেঅর্থজমারাখতেবেশিআগ্রহীহয়েওঠে।নাইজেরিয়ায়২০২৩সালেমূল্যস্ফীতি৩০শতাংশছাড়িয়েযায়।মিসরে২০২৩-২৪সালেতা৩৫শতাংশবাতারওবেশিহয়।আরশ্রীলঙ্কায়২০২২সালেরসেপ্টেম্বরেমূল্যস্ফীতিছিলপ্রায়৭০শতাংশ।

বিশ্বআর্থিকসংকটেরপর২০১০থেকে২০১৮সালেরমধ্যেগ্রিসেসংকটচরমআকারধারণকরে।সেখানেসরকারওব্যাংকিংখাতেরমধ্যেএমনএকবিপজ্জনকদুষ্টচক্রতৈরিহয়, যেখানেসরকারেরঋণসংকটব্যাংকগুলোকেদুর্বলকরেএবংব্যাংকগুলোরদুরবস্থাআবারসরকারেরওপরআর্থিকচাপবাড়ায়।একপর্যায়েঅনাদায়ীঋণেরহারমোটঋণেরপ্রায়৪৫থেকে৫০শতাংশেপৌঁছেযায়।ঘানায়২০২২-২৩সালেমূল্যস্ফীতিছিলপ্রায়৫৪শতাংশ।দেশটিরসরকারিঋণসংকটসরাসরিব্যাংকগুলোরআর্থিকঅবস্থাকেদুর্বলকরেদেয়।

 ১৯৯৭-৯৮সালেরএশীয়আর্থিকসংকট, ১৯৯৪-৯৫সালেরমেক্সিকোসংকটএবং১৯৯৮সালেররাশিয়ারসংকটছিলআরওগভীর।এসবক্ষেত্রেব্যাংকিংখাতেরদুর্বলতাওমুদ্রারসংকটএকইসঙ্গেদেখাদিয়েছিল।১৯৭৩থেকে১৯৯৭সালেরমধ্যেযুক্তরাষ্ট্রওযুক্তরাজ্যেতেলেরমূল্যবৃদ্ধিজনিতসংকটেরসময়ওস্ট্যাগফ্লেশনেরপরিস্থিতিতৈরিহয়েছিল।তবেসেসবক্ষেত্রেব্যাংকিংখাতেএকইধরনেরসমন্বিতসংকটদেখাযায়নি।

বাংলাদেশেরঅর্থনীতিতেসংকটেরসূত্রপাত

কোভিড-১৯মহামারিরশুরুএবং২০২২সালেরফেব্রুয়ারিতেরাশিয়া-ইউক্রেনযুদ্ধশুরুরপরথেকেইবাংলাদেশেরঅর্থনীতিবাণিজ্যওবৈদেশিকমুদ্রাররিজার্ভনিয়েতীব্রচাপেপড়ে।মহামারিসংক্রান্তসরবরাহব্যবস্থারসীমাবদ্ধতারমধ্যেআমদানিব্যয়বেড়েযাওয়ায়আমদানিদায়মেটাতেবাংলাদেশকেবিপুলপরিমাণবৈদেশিকমুদ্রাররিজার্ভব্যয়করতেহয়।

২০২৪সালেরজানুয়ারিরনির্বাচনেরপরসংকটেরনতুনএকটিমাত্রাসামনেআসে।রাজনৈতিকবিতর্কএকপাশেরাখলেওদেখাযায়, বৈদেশিকমুদ্রারসরবরাহবাড়াতেএকাধিকউদ্যোগনেওয়াসত্ত্বেওপ্রবাসীবাংলাদেশিদেররেমিট্যান্সপাঠানোবন্ধহয়েযাওয়ায়বৈদেশিকমুদ্রারসংকটআরওতীব্রহয়।শেষপর্যন্তএইপরিস্থিতিআওয়ামীলীগসরকারেরপতনেরপেছনেওভূমিকারাখে।

এরপরমুহাম্মদইউনূসেরনেতৃত্বাধীনঅন্তর্বর্তীসরকারবড়ধরনেরকাঠামোগতসংস্কারেরউদ্যোগনেয়।জাতীয়রাজস্ববোর্ডকে (এনবিআর) দুইভাগেবিভক্তকরারসিদ্ধান্তরাজস্বআদায়ব্যবস্থাকেঅনিশ্চয়তারমুখেফেলে।এরফলেদীর্ঘসময়ধরেসরকারকেঅভ্যন্তরীণব্যাংকঋণেরওপরব্যাপকভাবেনির্ভরকরতেহয়।এসবঋণেরসুদেরহারওছিলতুলনামূলকভাবেবেশি—অনেকক্ষেত্রেবিলেরসুদেরহার১০-১১শতাংশেরপর্যায়ে।পরেবিদেশিঋণনেওয়ারপ্রবণতাওবাড়ে, যারকিছুক্ষেত্রেবাজারভিত্তিকমূল্যায়নেসুদেরব্যয়বেশিএবংকঠিনশর্তছিল, যেগুলোযথাযথভাবেপ্রকাশকরাহয়নি।

এদিকেঅনিয়ন্ত্রিতমব, সহিংসতাওঅগ্নিসংযোগেরকারণেস্বাভাবিকব্যবসায়িককার্যক্রমব্যাহতহয়।বিএনপিসরকারক্ষমতায়আসারপরপরইবড়ধরনেরগ্যাসসংকটদেখাদেয়।এরফলেকারখানাবন্ধহয়, কৃষিওশিল্পউৎপাদনকমেযায়, ব্যাপকলোডশেডিংশুরুহয়এবংবেকারত্ববাড়তেথাকে।এরপাশাপাশি, নতুনসরকারেরআমলেখেলাপিঋণেরপরিমাণমুহাম্মদইউনূসদায়িত্বনেওয়ারসময়আনুষ্ঠানিকভাবেযেপরিমাণনথিভুক্তছিল, তারতুলনায়তিনগুণেপৌঁছেছে।

বিএনপিসরকারজিডিপিপ্রবৃদ্ধিরহার৬শতাংশেরবেশিহবেবলেপূর্বাভাসদিলেওসরকারেরপ্রথমছয়মাসেপ্রকৃতপ্রবৃদ্ধি৪শতাংশেরকাছাকাছিছিল।জ্বালানিসংকটেরমধ্যেআগামীবছরেরপ্রবৃদ্ধিরপূর্বাভাসেওআশাব্যঞ্জককোনোলক্ষণদেখাযাচ্ছেনা।অন্যদিকে, মূল্যস্ফীতিধারাবাহিকভাবে৮থেকে৯শতাংশেরমধ্যেরয়েছে।

ঋণখেলাপি, সংকুচিতঋণপ্রবাহওব্যাংকিংখাতেরবিপদ

বর্তমানেমোটবকেয়াঋণেরপ্রায়এক-তৃতীয়াংশখেলাপিহয়েপড়েছে।এরফলেবেসরকারিখাতেঋণপ্রবৃদ্ধিনেমেএসেছেপ্রায়৪-৫শতাংশে, যেখানেআমানতবাড়ছেপ্রায়১০শতাংশহারে।অর্থাৎব্যাংকেঅর্থজমাহচ্ছে, কিন্তুসেইঅর্থেরতুলনায়বেসরকারিখাতেঋণদেওয়ারপ্রবণতাবাড়ছেনা।

এঅবস্থায়ব্যাংকগুলোঋণবিতরণেনিরুৎসাহিতহচ্ছে।একইসঙ্গেহাতেতারল্যধরেরাখারপ্রত্যক্ষব্যয়ওবাড়ছে।ফলেব্যাংকগুলোআমানতেরসুদেরহারকমাতেবাধ্যহতেপারে।

মবসহিংসতাওঅগ্নিসংযোগেব্যবসা-বাণিজ্যবাধাগ্রস্তহওয়াএবংবেসরকারিখাতেঋণেরচাহিদাকমেযাওয়ারএইপরিস্থিতিতেব্যাংকগুলোরজন্যসরকারেরকাছেঋণদেওয়াইতুলনামূলকভাবেলাভজনকবিকল্পহয়েউঠছে।কিন্তুএতেঅর্থনীতিরস্থবিরতাকাটারবদলেসংকটেরচক্রআরওদীর্ঘায়িতহচ্ছে।

সামনেকীঅপেক্ষাকরছে? 

এরপ্রথমতাৎক্ষণিকপ্রভাবপড়বেমানুষেরপ্রকৃতআয়েরওপর।পণ্যমূল্যযেভাবেবাড়ছে, মজুরিসেভাবেনাবাড়ায়মানুষেরক্রয়ক্ষমতাকমেযাবে।একপর্যায়েচাকরিহারানোরঘটনাবাড়তেশুরুকরবে। দ্বিতীয়পর্যায়েকেন্দ্রীয়ব্যাংকনানাউদ্যোগনিলেওআমানতবাড়তেথাকাএবংবেসরকারিখাতেঋণপ্রবাহকমেযাওয়ারফলেতীব্রঋণসংকটতৈরিহতেপারে।আমানতেরবিপরীতেপ্রকৃতআয়বাসুদেরসুবিধাওকমেযেতেপারে।অন্যদিকে, বেসরকারিখাতেঋণসংকুচিতহওয়ারসময়কৃত্রিমভাবেসুদেরহারকমিয়েরাখারচেষ্টাসংকটআরওবাড়াতেপারে।কারণ, উৎপাদনওব্যবসায়িককার্যক্রমদুর্বলথাকলেবেসরকারিখাতেঋণেরপ্রকৃতচাহিদাতৈরিহয়না।এইপরিস্থিতিতেতরুণউদ্যোক্তাদেরজামানতবিহীনঋণদেওয়ারউদ্যোগওঝুঁকিপূর্ণহতেপারে।ঋণযাচাই-বাছাইওঝুঁকিব্যবস্থাপনাদুর্বলথাকলেএতেআগেথেকেইদুর্বলঋণপোর্টফোলিওতেআরওঅনাদায়ীঋণযুক্তহওয়ারআশঙ্কাথাকে।

পরবর্তীপর্যায়েবেসরকারিখাতেঋণকমেযাওয়াএবংখেলাপিঋণবেড়েযাওয়ারকারণেব্যাংকগুলোরলোকসানআরওবাড়বে।এতেব্যাংকগুলোরদেউলিয়াহয়েপড়ারঝুঁকিতৈরিহতেপারে।পাশাপাশিআমানতকারীদেরমধ্যেআতঙ্কছড়িয়েব্যাংকথেকেএকযোগেটাকাতুলেনেওয়ারপ্রবণতাওদেখাদিতেপারে।আগস্টেরশেষসপ্তাহেএকীভূতইসলামীব্যাংকগুলোরগ্রাহকদেরটাকাতোলারআবেদনসেইআশঙ্কারএকটিইঙ্গিতদেয়।

তবেসবচেয়েগুরুত্বপূর্ণসংকটটিতৈরিহবেনীতিনির্ধারণেরক্ষেত্রে।কেন্দ্রীয়ব্যাংকযদিসুদেরহারকমায়, তাহলেমূল্যস্ফীতিমানুষেরক্রয়ক্ষমতাকেআরওদুর্বলকরতেপারে।পাশাপাশিবেশিমুনাফারআশায়বিনিয়োগকারীরাদেশেরবাইরেঅর্থসরিয়েনিতেপারেন।অন্যদিকে, সুদেরহারআরওবাড়ানোহলেঅর্থনৈতিকমন্দাপ্রায়অনিবার্যহয়েউঠতেপারেএবংব্যাংকিংখাতেরসামগ্রিকসংকটআরওগভীরহতেপারে।

তাত্ত্বিকভাবেএইদ্বিধানতুনকিছুনয়।কিন্তুবাস্তবেতাসামালদেওয়াঅত্যন্তকঠিন।এমনপরিস্থিতিতেদুর্বলঅর্থনীতিগুলোদীর্ঘস্থায়ীআর্থিকঅবদমনেরদিকেচলেযেতেপারে।এরবৈশিষ্ট্যহলোপ্রকৃতসুদেরহারঋণাত্মকহয়েপড়া, প্রশাসনিকভাবেনির্ধারিতখাতেঋণবিতরণএবংসরকারেরঋণেরবোঝাওব্যাংকিংখাতেরঝুঁকিআরওবেড়েযাওয়া।

কিছুনাকরাওকিসমাধান?

কোনোপদক্ষেপনানেওয়ারপরিণতিআরওভয়াবহহতেপারে।বাংলাদেশেরক্ষেত্রে, বিশেষকরেইউনূসসরকারেরশেষপর্যায়থেকে, সংকটেরকিছুনেতিবাচকপ্রভাবইতিমধ্যেদৃশ্যমান।সরকারিগ্যারান্টিএবংবাজেটঘাটতিমেটাতেঅর্থায়নেরবিভিন্নপদ্ধতিরমাধ্যমেঝুঁকিরবোঝাক্রমেইসরকারেরআর্থিকহিসাবেরওপরচাপসৃষ্টিকরছে।

আমদানিরচাপবাড়লেমুদ্রারঅবমূল্যায়নেরচাপওবাড়ে।গত১৮মাসেডলারেরবিপরীতেটাকারবিনিময়হার১১৭থেকে১২৪-এনেমেযাওয়াএইচাপেরইএকটিউদাহরণ।মূলধনেরঅবাধচলাচলেরসুযোগথাকলেএবংআমানতকারীরাবিদেশেঅর্থসরিয়েনিতেশুরুকরলেএইচাপআরওতীব্রহতেপারে—যতক্ষণনাবিনিময়হারধরেরাখতেকোনোনির্দিষ্টপদ্ধতিবাস্থিরবিনিময়হারব্যবস্থাচালুকরাহয়।

সবচেয়েগুরুত্বপূর্ণবিষয়হলো, অর্থনীতিতেপ্রকৃতচাহিদারদুর্বলতাদীর্ঘস্থায়ীহচ্ছে।অভ্যন্তরীণচাহিদাওউৎপাদনবাড়াতেকার্যকরউদ্যোগেরঅভাবেকর্মসংস্থানকমছে, বৈষম্যবাড়ছে, দারিদ্র্যগভীরহচ্ছেএবংদেশেরমানবসম্পদদ্রুতক্ষয়প্রাপ্তহচ্ছে।মজারবিষয়হলো, গতদুইবছরেবিশ্বব্যাংকওজাতিসংঘেরএকাধিকপ্রতিবেদনেওএসবসমস্যারকথাউঠেএসেছে।

এরফলেঅর্থনীতিপুনরুদ্ধারেদীর্ঘসময়লাগতেপারে।এমনকিপরিস্থিতিনিয়ন্ত্রণেরবাইরেচলেগেলেপুনরুদ্ধারঅসম্ভবওহয়েউঠতেপারে।এরচূড়ান্তমূল্যদিতেহবেসাধারণমানুষকে—অকল্পনীয়দুর্ভোগ, খাদ্যসংকট, এমনকিদুর্ভিক্ষেরঝুঁকিরমধ্যদিয়ে।

সংকটথেকেউত্তরণেরপথ

এইপরিস্থিতিথেকেবেরিয়েআসারসবচেয়েকার্যকরপথহলোপরিকল্পিতওনিয়ন্ত্রিতউপায়েসংকটমোকাবিলাকরা।এরজন্যবেসরকারিখাতেরউৎপাদনবাড়াতেহবে, রাজস্বআদায়েশৃঙ্খলাফিরিয়েআনতেহবে, ঋণপ্রবৃদ্ধিওমূল্যস্ফীতিরজন্যসুস্পষ্টলক্ষ্যমাত্রানির্ধারণকরতেহবেএবংঋণসংকটকাটিয়েউঠতেব্যাংকগুলোরমূলধনপুনর্গঠনকরতেহবে।

সময়মতোকার্যকরপদক্ষেপনেওয়ানাহলেদীর্ঘমেয়াদিআর্থিকঅবদমন, নিম্নপ্রবৃদ্ধিএবংতথাকথিত ‘জম্বিব্যাংক’-এরউত্থানঘটতেপারে।জম্বিব্যাংকবলতেএমনব্যাংককেবোঝায়, যেগুলোকার্যতআর্থিকভাবেদুর্বলবাঅকার্যকরহয়েপড়লেওসরকারিসহায়তাকিংবাঅন্যান্যব্যবস্থারওপরনির্ভরকরেটিকেথাকে।এধরনেরপরিস্থিতিবছরেরপরবছরধরেচলতেপারে।

লেখকঃ ড. মামুনুররশীদ,যুক্তরাজ্যেরএকটিবিশ্ববিদ্যালয়েরসহযোগীঅধ্যাপক